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非农“漏洞”提振黄金重返1320 本周金价走势将由它们决定!

国际现货黄金周一(3月12日)亚洲时段盘初继续持稳在1320美元/盎司上方。上周五(3月9日)尽管美国2月非农就业人数录得一年半来最大增幅,但薪资增长放缓直指通胀仅会缓慢升高,令美联储今年加息四次的可能性降温,金价在短暂下探1313美元后迅速拉升实现V型反转,最终收在1320美元以上。随着美联储有3月会议的临近,本周投资者将密切关注美国CPI以及零售销售数据的表现,这将对美联储今年升息次数提供指引,并且可能引发金价周中剧烈的波动。

美国劳工部上周五公布的数据显示,2月非农就业岗位增加31.3万,为2016年7月以来最大月增幅,但平均时薪仅增长0.1%,慢于1月的0.3%和分析师预期的0.2%。

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交易商押注,就业市场不断收紧将增强美联储在本月稍后升息,以及在今年晚些时候再升息两次的理据,但薪资增长放缓应该会使今年升息四次的可能性降低。

Manulife Asset Management的高级交易员Chuck Tomes表示。“尽管对美国经济而言,这是好消息,但对美联储而言,一切都没有改变。三次升息路径是我们的基础情境假设,”

“强劲的就业数据表明美联储可能做得更多一些,我认为肯定没有升息少于三次的风险。” 瑞穗证券首席经济学家Steven Ricchiuto称。

市场普遍预计,美联储决策者在3月20日至21日的下次政策会议上将会加息,这也是鲍威尔担任美联储主席以来首次政策会议。目前的关键问题是,美联储官员是否维持今年加息三次的预测,抑或是将加息预期提高到四次。

芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)在非农数据公布后评论称,他并未看到薪资强劲的增长,尽管通胀很可能会升温,但美联储面对加息仍有耐心和谨慎的空间。

市场行情方面,受到薪资增速不及预期的打压,美元指数上周五小幅下跌,但现货黄金持平于1321.99美元/盎司,因有关美国总统特朗普同意与朝鲜领导人金正恩进行两国领导人之间首次面对面会谈的消息打压金价。

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(黄金30分钟)

就业报告可能在短期内提振美元,但美国总统特朗普对钢铝征税的决定引发的贸易紧张局势,以及美国以外的国家增长加速,应该在长期拖累美元。

展望未来,ETF Securities投资策略和研究主管Maxwell Gold表示,他预计贵金属将跟随熟悉的模式,即在美联储货币政策决定出炉之前遭到抛售,然后一旦投资者判断出今年剩余时间的基本利率走势,黄金将再反弹。

尽管市场预计3月将加息,但Gold表示,通胀的缺乏和地缘政治不确定性的持续威胁,将使美联储不会在2018年大幅提高利率。

他说,“如果我们没有看到通货膨胀或经济增长加速,就很难证明加速紧缩的道路是正确的。市场预期将在今年下半年重新调整,届时我们将看到黄金价格最受益。”近期内,他表示,他认为金价将交投于1,250美元到1,300美元之间。

“黄金也有一些被压抑后释放出来的买盘,技术图形上黄金处于被超卖状况,我认为市场在消化好于预期的就业数据这一好消息,”RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn称。

DTN高级技术分析师Darin Newsom表示,他也在关注1,250美元,因为他认为市场看起来有点沉重。他说,“黄金无法突破1,380美元,这是非常有趣的。黄金最近表现出韧性,但它的技术状况看似随时准备好突然下跌。”

本周重点关注:恐怖数据、美国CPI

尽管最新平均时薪数据应该能缓解市场对通胀的担忧,但2月消费者物价指数(CPI)仍将是未来一周的关注焦点。此外,有“恐怖数据”之称的美国零售销售以及工业产值等关键经济活动指标也将相继出炉,此前这些指标在1月份因天气恶劣而表现低迷,2月份可能显著增强。

外媒调查显示,美国2月整体CPI年率料上升2.2%,为11月以来最大升幅,上月为上升2.1%;2月核心CPI年率料攀升1.8%,上月为增长1.8%。

过去12个月里,美国核心CPI年率升幅大多维持在1.7%-1.8%。物价突然回升将证实人们对通胀正在以比市场预期更快的速度增长的担忧,因此,美联储更有可能宣布进一步加息。

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(美国核心CPI年率走势图 图片来源:FX168财经网)

丹斯克银行表示,预计周二公布的美国2月CPI月率将录得0.2%。因扩张的财政政策,美国通胀依旧存有上调风险,但需一定时间方能凸显出来。

除了美国CPI,美国零售销售也将于本周三出炉,势必会令市场波动进一步加剧。外媒调查显示,美国2月零售销售月率料上升0.3%,上月为下降0.3%;2月核心零售销售月率料攀升0.4%,上月为持平。

由于美联储强调利率决定将取决于经济数据,而消费支出占美国经济产出的70%左右,美国零售销售数据经常在金融市场掀起“惊涛巨浪”,因此被称为“恐怖数据”。

根据Kitco上周五的每周黄金调查显示,多数华尔街和普通投资者认为黄金下周将会下跌。在针对华尔街专业人士的调查中,有17人参与了调查,有11人,或65%认为下周黄金将会下跌,有2人即12%认为下周黄金将会上涨,有4人或24%认为黄金将会盘整。

Price Futures Group高级市场分析师Phil Flynn认为黄金会走弱,因为一些投资者根据就业数据和朝鲜消息将贵金属的投资重新分配到股票市场。尽管如此,Flynn表示,“由于新一轮的通货膨胀担忧,我不期望看到黄金难以卖空。”

IG市场分析师Chris Beauchamp表示,金价必须突破1,340美元,才能吸引新的买入势头。

蓝线期货公司总裁Bill Baruch表示,如周线上收于1323美元上方,将抵消近期的抛售压力,并在短期内给看涨黄金的人带来小幅优势。


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